手續費後收級別基金在任何情況下均不得於銷售時支付以銷售額計算之遞延手續費作為通路報酬

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李保慶國二下 (2021/10/17)

境外基金機構、總代理人及證券投資信託事業...

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sophie1031 高三下 (2022/04/15)

境外基金機構、總代理人及證券投資信託事業贊助或提供其銷售機構通路報酬之合理性原則，應依下列規定辦理：

一、通路報酬支付應考量事業之營運成本、合理利潤及銷售機構整體貢獻度等，且不得以任何名義變相支付獎勵銷售活動之一次性通路報酬。(A)

二、通路報酬支付應與經理費收入配合為原則，例如：不得將尚未收取之經理費收入預先支付銷售機構，作為經理費分成項目。(B)

三、經理費率之訂定應合理分配於基金存續期間為原則，且經理費之收取機制應考量對投資人權益之影響，不得有為支付通路報酬而於短期間內集中收取經理費之情事。(C)

(D)手續費後收型基金則在投資人申購時不先收取申購手續費，贖回時基金公司才依投資人持有期間的長短收取「遞延銷售手續費」，若持有期間超過約定年限，投資人則不須繳交遞延手續費用。

所以D 是錯的持有期間超過約定年限，投資人"才不須"繳交遞延手續費用。

第八條辦理基金銷售業務

證券投資信託事業、證券投資顧問事業、總代理人與銷售機構之銷售人員
，辦理基金銷售業務時，應依下列規定辦理：
一、對於明知已屬明顯弱勢族群之投資人，包括年齡為六十五歲以上、教
    育程度為國中畢業以下或有全民健康保險重大傷病證明等，不主動介
    紹屬高風險之基金產品；且於受理開戶時，應確實審慎評估客戶之投
    資知識、投資經驗、財務狀況及其承受風險程度，並應檢視客戶填寫
    內容之完整性，及評估結果與客戶填寫內容是否有矛盾情形。
二、銷售以投資非投資等級債券為訴求之基金，除投資人屬金融消費者保
    護法第四條所稱專業投資機構者外，應要求投資人簽署風險預告書。
三、銷售基金時應以投資人利益為考量，並有合理基礎相信交易或投資策
    略建議適合投資人，除投資人屬金融消費者保護法第四條所稱專業投
    資機構者外，於銷售同一基金不同級別時，應充分考慮投資人持有不
    同級別之整體費用率及報酬率，並留存評估結果。
四、銷售手續費後收級別之境外基金時，除投資人屬金融消費者保護法第
    四條所稱專業投資機構者外，應於投資人首次申購該檔基金前取具其
    簽署或以雙方約定之方式聲明已充分瞭解手續費後收級別費用結構。
五、除投資人以定期定額、定期不定額或電腦自動交易投資機制等申購交
    易外，證券投資信託事業、證券投資顧問事業、總代理人及銷售機構
    ，應於投資人交易確認日（ T）後，製作並提供交易確認書或交易報
    告書予投資人，交付時點如下規定辦理。
    （一）交易確認日（ T），即基金申購之單位數確認日或基金買回之
          買回款確定日。
    （二）證券投資信託事業、證券投資顧問事業及除信託業外之銷售機
          構，採電子郵件交付者，應於交易確認日後次一營業日（T＋1
          ）內；以書面交付者，應於交易確認日後次二營業日（T＋2）
          內，送出交易確認書或交易報告書。
    （三）信託業收到證券投資信託事業及證券投資顧問事業送交之確認
          資料後，採電子郵件交付者，應於交易確認日後次三營業日（
          T＋3）內；以書面交付者，應於交易確認日後次五營業日 （T
          ＋5）內，送出交易確認書或交易報告書。
    （四）證券投資信託基金及境外基金轉申購或轉換之交易，可選擇於
          投資人買回及其後之申購時，均製作交易確認書或交易報告書
          ；或於轉申購或轉換交易完成後，一併製作交易確認書或交易
          報告書。
六、除投資人屬金融消費者保護法第四條所稱專業投資機構者外，前項交
    易確認書或交易報告書，應揭露基金應負擔之費用率，包括經理費、
    保管費、分銷費及其他費用。
七、證券投資信託事業、證券投資顧問事業、總代理人及銷售機構應製作
    並提供對帳單予投資人，寄送方式得依書面、電子檔案或雙方約定方
    式為之。
    （一）投資人當月有交易紀錄者，應於次月底前製作並提供對帳單。
    （二）投資人當月無交易紀錄但尚有庫存者，應至少每三個月製作並
          提供對帳單。
除主管機關另有規定外，總代理人與銷售機構不得將辦理基金銷售業務所
收取之通路報酬，以任何利益、補貼或回饋等方式，勸誘他人購買基金。

基金手續費、管理費？基金投資必須知道的費用成本！

基金

基金的手續費與管理費，是很多人在考慮用共同基金理財時，會在意的關鍵。買車時，每個人的考量重點不同，有些人目標是尋找一臺能伴隨自己奔馳各地的良駒，有些則更注重能給予家人行車上的安全與舒適；當車子需要保養和維修時，一部分的人喜歡自己動手DIY，然而，更多人可能會選擇進到保養廠，付一些費用並交由專業人員代勞，不但省時也省力。延伸閱讀：基金分類好複雜？ 7 大分類方式一看就懂

投資也是一樣，你可能是績效導向，希望報酬衝衝衝，也或許更注重風險，想讓資產安穩增值。同樣地，在如何管理自己的投資方面，你可以自己研究、選股、操盤，也能選擇將你的資金交由專業的基金經理人代為管理，省去自行投資所需耗費的時間與心力。因此投資基金，免不了負擔一些成本，這時注意所投資基金的相關成本、收費機制就是相當重要的！下面就讓我們一起來了解，投資基金有哪些費用吧！

投資基金從申購到贖回，常見的有經理費、手續費、保管費等等，不管哪一種費用，都可以分為兩類：除了你的投資金額外，需另外再支付的「外收費用」，如：申購手續費、或有遞延銷售手續費、反稀釋費；以及直接從基金資產內扣除的「內扣費用」，如：經理費、保管費、分銷費、短線交易費、信託管理費。

申購基金的成本：手續費

買車時，我們挑選到愛車後，向汽車業務下訂購買，要付他一筆佣金，作為業務提供介紹車款、銷售服務的報酬；買基金時，不論是透過銀行、證券商、基金交易平臺等銷售通路，還是直接向各家基金公司申購，我們也是要付一筆手續費，作為它提供基金交易服務的報酬。

申購手續費：屬於「前收型」的手續費；大部分的基金，在投資人申購時，就會收取所申購金額一定比例的手續費。

或有遞延銷售手續費：屬於「後收型」的手續費；有部分基金，在申購時是不需付手續費的，當投資未滿一定年限就贖回，就會在贖回時支付一筆「或有遞延銷售手續費」。

分銷費：要注意的是，「後收型」基金，雖然申購時不須付手續費，通常會有直接由基金淨值中扣除的「分銷費」，這是基金公司要付給銷售通路的費用，每年分銷費扣除下來，反而可能比前收的手續費還要多。

投資中的成本：經理費、保管費

買車後，隨時注意車況，包括輪胎磨損、引擎保養、煞車保養等，如果長年疏於注意，車子可是會老化而愈跑愈慢。而我們買了基金之後，也要了解基金的費用有哪些、如何扣除。當你申購基金成功後，「經理費」、「保管費」會是最主要的成本。

經理費/管理費：「經理費/管理費」是付給基金公司，作為基金公司研究團隊幫你管理資產的費用。假設經理費為一年2%，這個費用在你投資期間，每天從基金淨值中扣除0.0055%(≒2%÷365天)。

保管費：「保管費」則是付給保管銀行的費用。因為基金公司旗下所管理的每一檔基金，都各自是由第三方的保管銀行所保管，所以保管銀行會收取保管費。

除了經理費、保管費，包含管理基金時所產生的行政費用、維護費用等雜費，會直接從基金淨值中扣除，也是投資中的內扣費用。

贖回時的成本：贖回手續費、信託管理費

贖回手續費：做了好幾年的投資，終於到了收割成果的時候！要贖回基金時，有可能會被收一筆贖回手續費。多數國內基金在收取申購手續費後，不會再收取贖回手續費，但投資人也不要忽略有贖回手續費的可能喔！贖回手續費的形式，則有可能是外收或內扣。

信託管理費：如果你是透過銀行投資基金，目前大多透過銀行的「特定金錢信託」辦理，這個機制由法律規定，是一種銀行擔任受託人，根據你，也就是委託人的指示，向國內外基金機構下單的機制，因此贖回時，銀行會根據投資期間，從淨值中扣除一定比例的「信託管理費」。只有透過銀行買基金才會有信託管理費，可以跟基金公司或境外基金總代理、基金平臺等，比較手續費等費用加總起來，哪個會比較划算喔。

其他費用

轉換手續費：當你不想再繼續投資這一檔基金，將資金轉到同一家基金公司的另一檔基金時，可以利用轉換的方式，付出一筆轉換手續費，就不需付贖回此基金，再去申購另一檔基金的手續費。某些基金公司旗下基金是不收轉換手續費的。轉換手續費有可能是內扣或外收的形式。

短線交易費：如果投資人短期內申購贖回的次數過於頻繁，會導致基金經理人為了支應金額的流入再流出，頻繁買賣投資標的，造成管理基金時的成本增加，損害基金表現，因此有些基金公司規定，如果在一定時間內贖回基金，必須收取一筆短線交易費。

反稀釋費：為了防止大額申購或贖回過度影響其他投資人權益，有些基金會針對鉅額交易人收取反稀釋費用。如果沒有反稀釋費用，過大的申購或贖回金額，會使經理人布局買進或賣出標的時，成本由其他投資人共同承擔。

了解投資基金從開始到結束的各種成本，相信你在選擇投資基金標的的路上，有了更好的眼光，希望你像伯樂一樣，找到你的千里馬，伴你衝過瞬息萬變的投資道路！

《本文由StockFeel股感授權轉載》