在股票市場交易常常看到"某標的 XX銀行 XX 購XX"這個就是權證,那他是怎麼回事呢? 權證有幾個重要的點:最後交易日、到期日、履約價、履約單位(行使比例)。 權證在"最後交易日之前跟股票一樣可以自由地買賣",價格也有高低起伏,而這個起伏跟標的的價格有關。 而最後交易日就是該權證在市場上最後一天可以交易的時間。若沒有在最後交易日前賣掉怎麼辦,別擔心,因為有一個東西叫:"到期日"。 1.權證(到期前)如何交易? 2.權證到期了、沒辦法交易了、權證從股票市場上消失了怎麼辦? 認購為: (該標的股價到期日算術平均數-履約價)*履約單位*您購買的股數 = 您拿到的錢 補充:1.若權證在到期前遇到除權息,會調整履約價格與履約單位。2.到期後錢何時會入帳,到期日後兩天入帳。 A:在最後交易日前交易,在市場上自由交易,交易價格為您的利潤。(和股票一樣) ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 歡迎來到群益權證小教室! 「權證」是很適合小資族的投資工具,有機會透過小額資金創造更多收入,今天要來教大家進行權證履約試算! 權民最大網左方列表的「履約試算」功能 認購權證屬於買權,若該檔權證進到價內則具有履約價值,投資人有權利在特定期間內 (美式) 或到期日(歐式),以履約價向發行券商購入一定數量的連結標的股票,或以現金結算方式收取價差獲利。 以長榮群益 11 購 06 (034696-TW) 為例,若投資人持有張數為 10 張,在 8/12(四) 進行試算,並假設到期日當天現股結算價為 132 元,可看到這筆權證具有履約價值,且美式權證可提前申請履約。 對照上圖表格 1,投資人如果持有 10 張這檔連結長榮 (2603-TW) 的權證至到期日,且假設到期日當天現股結算價為 132 元,根據到期價內自動現金結算的試算結果,扣除證交稅及手續費之後,投資人可收取結算給付金額新台幣 23,942 元。 投資人如果想提前申請履約,則需備妥個人證件、集保存摺、印鑑、履約準備金,並填寫認購售履約申請書至分公司集保櫃台辦理,並由權證發行券商決定採用現金結算或實券交割,交割日為申請日的後兩個交易日。 履約準備金的計算方式為履約價 X 持有權證張數 X 行使比例 + 手續費,結算給付金額的計算方式為現股結算價格 X 持有權證張數 X 行使比例。假設投資人持有 10 張該檔權證且申請提前履約當天的現股結算價格為 132 元,根據上圖表格 2 的試算結果,進行現金結算需先支付履約準備金新台幣 174,248 元,扣除證交稅及手續費之後,投資人實際可賺取的結算給付價差為新台幣 23,728 元;若進行實券交割 (對照上圖表格 3),則投資人可以在支付履約準備金額新台幣 174,248 元後,收取履約給付股數 1,500 股。 特別提醒,申請提前履約會喪失權證的時間價值,建議投資人可直接在市場上賣出,舉例來說,假設投資人當初是以 5.2 元購入 10 張該檔權證,並以 7.8 元的價格全數售出,扣除買賣權證的手續費及賣出權證的交易稅後依然會比權證履約的獲利更大。此外,此計算功能僅為履約試算,實際的履約給付金額或股數,仍需以申請日或到期日當天的現股結算價格及分公司集保櫃台為準。 ::: 投資認購(售)權證有那些管道? 發行市場:權證上市前之銷售期間,投資人可向權證發行人登記申購
。 認購權證與認售權證有什麼不同之處? 認購權證屬於買權,其持有人有權利在特定期間內(美式)或到期日(歐式),以約定履約價格向發行人購入一定數量的特定股票,或以現金結算方式收取差價,投資人看多則買認購權證;反之認售權證屬於賣權,其持有人有權利在特定期間內(美式)或到期日(歐式),以約定履約價格向發行人賣出一定數量的特定股票,或以現金結算方式收取差價,投資人看空則買認售權證。 如何從權證代號區別認購權證、認售權證、以外國交易所之指數或有價證券作為標的之權證及牛熊證? 投資以外國證券或指數為標的之權證應注意哪些事項? 因該類權證之標的係屬外國證券或指數,其交易及履約型態有別於一般以國 內證券或指數為標的之權證,例如該類權證交易無漲跌幅限制、外國證券交易市場休市或中場無交易時,其流動量提供者將不提供報價、限發行以現金結算之歐式權證等,且因履約價格以原幣訂定,到期履約時,其履約價格須先乘以當天台灣銀行即期匯率之中價,再計算履約價值。因此,投資人在投資前須詳閱該類權證之公開銷售說明書。 買賣權證有甚麼交易成本? 買賣權證如同買賣股票一樣,買進時要繳交手續費,賣出時除前開手續費外亦需繳交交易稅(成交價×千分之1)。 標的證券除權息時,權證履約價格及行使比例是否須調整? 遇標的證券除權息時,股票市價將會調整,此時權證履約價格及行使比例須依照各家發行人上市公告及公開銷售說明書所載之公式調整。 二、權證履約
三、權證風險
四、流動量提供者
五、展延型牛熊證
認售權證如何履約?請求履約時需注意那些事項? 請求方式:持有人應先填具「認購(售)權證履約申請委託書」,加蓋原留印鑑,委託證券商向證券交易所提出履約申請,並向證券商預繳履約所需支付之款項(若發行人選擇現金結算,委託證券經紀商應於請求履約後第一個營業日退回預收款項)。
權證怎麼換股票?(1) 履約換成股票:10張權證申請履約,應需先支付價金70,000元(計算方式:履約價*權證張數*1000股*行使比例, 70元*10張*1000股*0.1 = 70,000),等同以7萬元買入市價9萬元的股票,履約價差為2萬元,扣除權證買入成本1萬元(1元*10張*1,000股= 10,000),獲利為1萬元。
權證到期怎麼看?權證到期日前的第二個交易日即為最後交易日,若投資人在最後交易日前,未賣出權證,權證價值將被自動結算,若該檔權證到期結算還是價外,權證價值則歸零;若到期結算仍有價值,結算價值將會在到期日後第二個營業日,自動匯入投資人證券交割帳戶。
權證怎麼看履約價?6.履約價:未來向發行券商申請履約時,可買進標的股票的價格。 舉例:台積電的”認購權證”履約價為400元,未來台積電股價漲到480元,那麼你就可以用每股400元像發行券商買進台積電股票。 10.內含價值:只有價內權證才有內含價值。
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