物聯網基金推薦

根據IDC（國際數據資訊有限公司）公布最新調查顯示，未來五年企業在營運投資優先排序上，以雲端居於首位，其次是無線連網，然而目前只有不到兩成的企業將50％以上的營運資料放在雲端，以此一趨勢看，「未來通訊」主題式基金有機會跟著水漲船高。

IDC預估一直到2025年，5G手機將受惠換機潮的帶動呈現雙位數成長；同時為了滿足5G高速傳輸的需求，至2025年全球電信業者亦將投入高達9,000億美元的資本資出，以健全相關硬體設備。至於5G相關物聯網，至2025年複合成長率也有13％的高成長。

富達未來通訊多重資產收益基金經理人李祐慈表示，儘管疫情變化仍可能持續對經濟產生影響，但在疫情的推助效應下，雲端與5G等未來通訊領域相關的企業，預估在未來很長一段時間都將蓬勃發展。

李祐慈進一步表示，儘管未來五年手機整體市場趨近飽和，然而在未來萬事皆可聯網的年代，相信在相關軟體設計、以及與物聯網相關的企業皆充滿投資的商機。

即使雲端、無線網路未來有相當大的潛在商機，但經濟復甦卻帶不確定因子，法人表示，投資仍宜採「趨勢主題+多重資產」投資策略。

富達投信認為，展望2021第四季與2022年，經濟成長速度、通膨雜音與美國聯準會升息仍為市場主要憂心議題。

市場預期聯準會預計最快將自11月展開縮表，並於2022年中完成縮表計畫，同時由於通膨表現超乎預期，因此不僅升息起點有望提前至2022年，整體升息幅度亦較市場預期調升。然而，儘管2022全球經濟成長無虞，根據過往經驗，從聯準會不再寬鬆到第一次升息前，市場容易受到經濟數據的變化、與對聯準會動向的猜測表現較為震盪。

李祐慈說，在此一復甦中帶著不確定因子的環境下，唯有趨勢主題多重資產配置的投資策略，方能帶領投資人以較低的波動，搭上中長期的趨勢成長列車。以富達未來通訊多重資產收益基金為例，其主要瞄準5G此一長達5到10年的科技進化趨勢。

不僅在「新技術」與「新網絡」的領域中，挖掘軟、硬體相關領先成長的公司，同時也在「新應用」的領域中，尋找各行各業受惠5G網路應用而跟上趨勢脈動的潛力明星，更採取以股票為主、債券為輔之多重資產配置，同時建置以ESG為選股根基、搭配債券部位、運用彈性避險策略之三重防禦機制，打造兼具成長潛力和投資收益且擁有下方防禦的核心投資策略，讓投資人輕鬆掌握未來通訊趨勢主題的投資前景。

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國內投信發行全球一般股票型基金Q1績效前10大（%）

根據Morningstar統計，國內投信業者發行的全球一般股票型基金，第1季平均報酬率為3.63%；如以個別基金看待，績效前10名都是科技類相關基金，環繞在物聯網、機器人與生技3大產業，不僅打敗MSCI世界指數，而且都繳出1成以上的績效報酬。

這些基金包括了：復華全球物聯網科技基金、統一全球新科技基金、第一金全球機器人及自動化產業基金、華南永昌MSCI全球特選物聯網指數基金、安聯全球生技趨勢基金、保德信全球醫療生化基金、新光全球生技醫療基金等。

第一金全球機器人及自動化產業基金經理人陳世杰表示，美國逐步退出量化寬鬆，促使國際熱錢流向股票等風險性資產，帶動全球股市多頭走勢，而科技相關類股除了挾著資金行情的威力之外，同時受惠於景氣回暖、企業擴大資本支出、傳統工廠逐漸走向智能工廠等基本面題材，吸引投資人青睞。

年複合成長率上看20%

瞄準台灣市場投資人對於機器人科技基金的特別青睞，晨星分類下全球管理規模最大的產業科技基金-百達-機器人科技基金已正式通過主管機關核備於台灣銷售。截至2月底，該基金規模為28.5億美元，約850億新台幣，且近1年規模迅速成長，為全球股票投資的熱門主題趨勢。

百達投顧表示，受到人口結構改變，高齡化與少子化的趨勢已明顯衝擊勞動供給；在經濟成長發展方面，過去提供勞動力輸出的國家近年薪資走揚，製造成本提高；機器人科技發展，因為製造成本下降而效能提升，其投入成本的回收期則縮短。種種因素影響下，促成機器人運用需求爆發，此外，機器人也從過往僅於工廠運用，逐漸進入家庭，成為日常生活的幫手或滿足個人化客製需求，替產業創造無窮商機。

百達投顧分析，由於機器人科技尚屬新興科技領域，如何定義投資範疇將是難題。就百達-機器人科技基金而言，定義機器人科技不只是印象中與人類形體類似的「機器人」，而是結合電子、電力與機械，擁有集結分析能力、運作技術或是人工智能等功能的自動化設備。百達-機器人科技基金的投資範疇區分為三大項目，包含機器人技術、工業自動化與消費及服務應用。

陳世杰認為，具備新技術、新應用優勢的機器人產業，在企業擴張的強勁需求支撐下，未來5年的年複合成長率上看20%，為市場新藍海，對相關產業或個股的營收、股價表現，都持中性偏多看待。

▲全球股票型基金績效。（資料來源／理柏資訊，單位：%）

記者陳心怡／台北報導

近期投資市場情緒轉佳全球股市回神，其中先前跌深的科技股重回資金懷抱，推升那斯達克指數擺脫熊市，並帶動科技主題基金近周表現躍居全球股票型基金前茅。

理柏資訊投信投顧公會分類統計(截至2022/3/25)，近一周全球股票型基金漲幅1.65%，表現居前的基金多是聚焦科技主題或以科技股為布局重心，包括復華全球物聯網科技、新光全球AI新創產業、富蘭克林華美AI新科技、富蘭克林華美新世界等基金漲幅逾4%，表現相對亮眼。

復華投信投研團隊表示，美國聯準會如市場預期於啟動升息腳步，利率點陣圖顯示今年將再升息6碼、明年升息3碼，最早將於今年5月縮減資產負債表；而從利率期貨市場來看，美國聯邦利率期貨市場已經提前反映今年底前再升息7.5碼，意味著市場可能利空出盡或接近底部，建議可逢低分批布局科技等先前跌深之產業標的。

復華全球物聯網科技基金經理人林子欽表示，美國聯準會升息是因為經濟前景看好，通膨數字波動會較劇烈則是低基期及供應鏈問題，觀察歷史經驗，升息開始是不確定性的結束，未來在低利率及低成長的環境下，資金將追逐雲端、電動車、新能源等相對具成長動能的科技趨勢。

據統計，做為衡量市場風險情緒地VIX指數自3月初創下波段36.45高點後，隨俄烏戰事利空在金融市場逐漸鈍化，加上美國升息不確定因素消除逐步走低，至今已回檔逾4成；因避險情緒進一步趨緩，資金回重科技股，帶動那斯達克指數月線翻揚、重回季線之上，市場資金近1周亦買超科技股票型基金19.3億美元，並為連4周買超。

今年最夯的主題基金，以科技為核心、擴及各產業新應用，物聯網、機器人、金融科技等。但本質仍屬產業基金，有景氣循環週期，須保持一定敏感度，才能有福同享，有難不同當。圖 : 今周刊/提供

今年最夯的主題基金，以科技為核心、擴及各產業新應用，物聯網、機器人、金融科技等。但本質仍屬產業基金，有景氣循環週期，須保持一定敏感度，才能有福同享，有難不同當。

如果說，「跨界人才」是未來5至10年產業發展關鍵；那麼，投資產業型基金或許也得跟上「跨界」潮流，才能擴大自己的財富效果。以科技為核心出發，向外延伸至傳產製造、金融服務、零售通路及生技醫療等應用領域，所形成的新一代主題基金，今年來績效便優於一般產業型基金，即是最好證明。

根據晨星基金評比統計，截至11月中，今年來產業股票型基金組別表現，成績最好的是科技業，基金平均報酬率達33％。值得注意的是，許多主題性基金，績效更加亮眼，一吐多年來被被動型基金如ETF強龍壓地虎的怨氣。

進一步看個別基金今年績效，截至11月10日，科技基金報酬率逾4成的有14檔，其中華南永昌物聯網精選基金持股內容從半導體到機械、航運，乃至食品，即是具跨界概念的主題基金；再觀察過去一年、國內投信發行的全球股票型基金中，表現最好的，則是復華全球物聯網科技基金。

主題式與純產業型基金

投資標的分道揚鑣

以科技為主軸，妝點不同應用元素，包裝出來的主題概念，這樣看來確實比一般科技型基金策略更靈活。

事實上，過去所講的主題基金，多半聚焦在某個特定產業，例如：人口紅利基金，瞄準的是消費型產業；農業基金，鎖定的是糧食、農產品上下游公司，性質單純，投資人容易理解。隨著數位革命鋪天蓋地、席捲全球，新一代主題基金已無法用單一產業「概括承受」；也因此主題基金、與單一產業型基金布局標的，開始分道揚鑣。

最明顯例子，是過去一年績效表現也很不錯的機器人基金，實際持股內容就打破產業類別限制，相當混搭；「機器人的腦，來自高端電子晶片，資料儲存處理及運算，屬於科技領域；但機器人的四肢，與機械製造有關，應算是傳統製造業範圍。換言之，機器人投資背後，所涵蓋的面向是科技與傳統產業並重。」第一金投信海外投資部主管唐祖蔭說。

又如「全球FinTech金融科技基金」，持股以科技業為主、金融服務業為輔的操作策略。若只是布局單一科技、或金融產業，便無法有效掌握整體趨勢樣貌。唐祖蔭舉例，包括智能投顧理財服務，在國外早已開放的臉書電子支付、第三方支付及區塊鏈技術等，透過最新科技發展，應用在實體金融服務層面的個股，就與傳統大型金融股內涵差異極大。

以科技為主軸，向外擴散、尋找各種能搭上數位革命順風車的標的，是時下最夯且有一定績效保證的主題基金。

像近三個月國內發行的跨國投資股票型基金績效榜首，即復華華人世紀基金，其訴求投資主題是大中華經濟成長商機，及瞄準中國大陸崛起的投資機會。但實際操作上，基金經理人卻是以科技為中心，搭配消費產業的布局策略，主要持股包括環球晶、中國平安保險、貴州茅台、舜宇光學等。

本文獲今周刊授權轉載，請參閱最新一期《今周刊》(第1091期)。