MultiCharts 策略

程式交易很大一個優勢之一是可以透過回測了解策略的歷史績效，進一步去掌握策略特性並進行調整。MultiCharts策略績效報告以圖跟表的形式客觀地描述交易策略的歷史績效，包含損益、勝率、風險等訊息，此外更提供當豐富的統計數據，這些數據深入研究，其實藏有啟發策略開發靈感的寶藏。我們將分成兩部分來教大家讀懂策略績效報告，本篇教大家如何快速掌握績效報告重點，未來會在精選專欄介紹績效報告中各式進階圖表及其運用。

>>讀完本文您可以學到什麼？

1.正確設定以取得準確數字

2.策略績效報告閱讀重點

策略績效報告數字準確的條件

1.歷史資料的品質

價格資料越正確自然回測績效才會貼近真實。基本上目前可取得台指期的歷史資料(包含官方提供的歷史資料包) 算是相對完整可信；海期部分就建議交易人要自行檢視資料完整度(簡單方法是打開線圖看圖有沒有連續)，特別有些商品類的期貨換月不規則(如黃金)，用連續月組成的歷史資料往往不勘使用。

2. 設定交易成本

MultiCharts回測績效初始預設成本為0，所以切勿忘記設定交易成本(手續費跟滑價)，且是合理的設定交易成本，特別是進出頻率較高的策略，交易成本對績效的影響會更顯著。

3.設定回測精準度

為取得正確的回測績效，除了歷史資料要完整正確外，另外建議先去設定訊號>策略屬性>回溯測試>回測精準度，勾選「使用細部資料」，建議使用「盤中1分鐘」設定。回測精準度設的越細績效數據會較精準，但也較耗電腦運算資源。

快速掌握策略績效報告重點數據

策略回測績效報告內容分三大類，點擊會顯示該類分析有哪些細部報表，並有簡單的說明。

策略分析：整體績效的分析，最主要看的績效報表都在這類，包含整體交易損益彙總、權益曲線及績效指標(如Sharpe ratio)等等。

交易分析：分析個別交易進出場狀況，另外也統計交易的勝率、賺賠比等。

週期性分析：損益的週期性分析。

初看策略回測績效報告，很難不被它眼花撩亂的各式報表給嚇到。我們建議先看三張圖表，可先掌握的報表及重要數據，以求最快對回測策略之優劣做出判斷。

重點報表1：策略分析＞策略績效總結果

這張是策略回測績效報告第一個報表，簡單講就是一個重要大項資訊的彙整表(Summary)。

• 淨利：最基本的數字，就是看交易策略在整個回測歷史產生的總盈虧。
• 最大策略虧損：就是大家常聽到的Max Drawdown (MDD)。MDD概念從權益曲線圖(Equity Curve)上比較好理解，Drawdown(DD)就是指淨值從峰值滑落，當淨值創新高，DD會重新計算，而MDD就是最大的那個滑落值，如下圖所示。

​

• 初始資金報酬：預設的初始資金是100000元(可於設定>訊號>策略屬性自行修改)，初始資金報酬=總淨利/初始資金。
• 帳戶報酬：跟初始資金報酬不一樣的是，這項報酬率是以MDD取代初始資金，這是考慮實務交易時你在期貨商的保證金要能支撐交易持續建倉，帳戶報酬=總淨利/MDD。這也是回答「到底要準備多少保證金做一口單？」，其中一種說法就是至少需要MDD+1口原始保證金的資金。
• 獲利因子：就是Profit Factor(PF)，計算方式毛利除以毛損，一般認為要大於1.5甚至要2以上才算及格。
• 風報比(須自己運算)：常常聽到「風報比」這個詞，白話講就是「為了這些獲利須承擔多大的風險」。公式是風報比=淨獲利/MDD，這項在績效報告中並沒有，須自己運算。也可以進一步把風報比年化，以利不同回測長度的策略間比較，公式是年化風報比=(淨獲利/回測年數)/MDD。

重點報表2：策略分析>平倉權益曲線

所謂一張圖勝過千言萬語，權益曲線(Equity Curve)反映的就是帳戶淨值的變化，是最直觀的評量工具，可以一眼就對該策略虧損獲利狀況及損益的波動/平滑程度有概略的掌握，重點有二：

• 平滑程度：績效報告另有如標準差等數據統計績效波動，權益曲線也可很簡單地看出策略績效的穩定度，曲線自然是平穩的成長最好(但這是理想，可能不存在於現實)，如果是大起大落也不一定是差，要考慮的是實單交易時能否負荷，或是思考能否透過其他策略的搭配互相平滑。
• 獲利的分佈：在台指期很常見的狀況是，權益曲線圖呈現出的獲利大部分來自前期，後期則走緩，這是因為台灣市場歷經多年制度調整、新商品加入(尤其是2002年後選擇權問世)、法人參與度提高等過程，其實操作難度逐年提高。如果策略獲利主要來自早期，帳面數字好看反而成為陷阱。
• DD跟MDD的期間長度：MDD金額在策略績效總結果報表有，但卻看不出「時間長度」這個維度，從權益曲線可以觀察出來。

簡單來說，不過策略績效報告這張圖不僅勝過千言萬語，更迷惑千萬信眾，讀者應該都看過過俗稱”螢光毛毛蟲”的超完美曲線圖(每創新高就會標示一個螢光綠的小點)，就是所謂「過度最佳化」，這是另一個題目，容我們另闢章節討論。

重點報表3：交易分析＞總交易分析

• 勝率：獲勝率。連同下面的賺賠比就可以算出該策略的交易期望值。
• 平均獲利/平均虧損比率：就是賺賠比。
• 最大的交易獲利與最大的交易虧損：這兩個數字建議須在K線圖上去回溯到底發生了甚麼事。

基本上，讀完「策略績效總結果」、「平倉權益曲線」以及「總交易分析」就可以對策略績效有個整體概略的掌握。特別如果你是在策略回測與調整的初期，建議可以先看這三張圖表，以利快速進行。至於其他如週期性分析以及一些績效指標，我們之後會在精選專欄另闢章節介紹，這些績效數字甚至可以變成策略進出邏輯的調整靈感，可以說策略績效報告本身就是一個寶藏，值得交易人深入研究。

快速結論

本文教大家先從最重要的三張圖表快速掌握如何解讀策略績效報告，其實績效報告中藏有許多重要資訊，不僅可作為我們評估績效，更提供我們修正策略的參考，絕對值得交易人再多花時間鑽研。

往往我們寫好一個交易策略，套用在線圖後，接下來最期待的就是看績效報告，當權益曲線圖一打開，總是讓人情緒翻騰！因此更重要的是，我們要對策略績效保持一個客觀冷靜的態度。過去不帶代表未來，這是程式交易者甚至可以說是所有交易人都會遭遇的挑戰，在下一個章節將談論過度最佳化跟Curve Fitting等議題，協助交易人對績效報告能有更為正確的認識。

【警語】：

1. 本文所舉之語法範例為教學之用，非提供交易策略，請讀者警慎運用。
2. 自動交易如遇系統異常或斷線等問題，可能暴露更高的風險，交易人仍應檢查電腦系統或網路之狀態，特別要隨時注意部位變化，以降低相關風險。

​

/統一期貨相關連結/