国内怎么买美国国债？

什么是 美国 国债？

美国国债（英文：United States Treasury）是美国政府欠债权人的债务，不论该债权人是国民或外国人。美国国债得到美国政府的充分信任和信誉支持，因此受到世界各国政府，公司和个人的普遍投资。

美国国债务可分成两个主要类别：1. 公众（包括外国投资者）持有的债券。分为可销售债券与不可销售债券。2. 美国政府账目持有的债券。

美国国债全天候交易，导致价格不断波动。通常，债券价格与利率或收益率成反比。在利率上升的环境中，债券持有人将目睹其主要价值受到侵蚀；在利率下降的环境中，其债券的市场价值将增加。如果收益率上升，则价格下跌。如果收益率下降，则价格上涨。

美国国债收益率曲线表达了投资者对经济环境的看法。当长期国债的收益率更高时，经济前景将是乐观的。当国库券收益率上升时，利率会上升，因为政府必须支付更高的回报才能吸引投资者的兴趣。

美国 国债 怎么 买？

1. Treasurydirect.gov。美国财政部通过其网站 Treasury Direct 发行债券，使投资者购买美国国债变得容易。TreasuryDirect帐户持有人还可以参加美国国债 拍卖，每年大约进行300次或更多次。

2. 通过银行，经纪人或交易商进行购买。银行，经纪人和交易商提供两种类型的债券投标：竞争的和非竞争性。有关更多信息，请咨询银行，经纪人或经销商。

3.二级市场。在二级市场上交易的国债的流动性更高，基于当前的拍卖和收益率，价格可能会出现更大的波动。

什么是 美国 国债 期货？

美国国债期货是追踪美国国债价格的衍生工具。国债期货交易实行保证金制度，是一种杠杆交易。国债期货交易不牵涉到债券所有权的转移，只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险。

什么是 美国 国债 指数？

美国国债指数是基于最近美国国债拍卖的指数，通常在确定诸如抵押利率之类的利率时用作基准。美国国债指数影响其他类型的证券，并且是投资者愿意承担多少风险的重要指标。美国国债指数有几种，但最常用的指数是从5年期和10年期国库券和期货合约的收益率得出的。

2021年第一季度 美国 国债 最佳 ETF

1. Vanguard Ext Duration Treasury ETF (EDV)。一年以上的效果：20.0％， 费用比率：0.07％， 年股息收益率：2.80％， 3个月平均每日交易量：268,725， 管理资产：14亿美元， 成立日期：2007年12月6日， 发行人：Vanguard。

2. PIMCO 25+ Year Zero Coupon US Treasury Index Fund (ZROZ)。一年来的表现：19.8％， 费用率：0.15％， 年股息收益率：1.79％， 3个月平均每日交易量：57535， 管理资产：4.075亿美元， 成立日期：2009年10月30日， 发行人：PIMCO。

3. iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT)。一年来的表现：15.7％， 费用率：0.15％， 年股息收益率：1.57％， 3个月平均每日交易量：10,506,554， 管理资产：178亿美元， 成立日期：2002年7月26日， 发行人：iShares。

美国 国债 收益 率

美国国债收益率不断在变化，以下的数据更新于2021-01-15 22:05:00

参考资料：

https://www.treasurydirect.gov/indiv/research/indepth/tbonds/res_tbond_buy.htm

https://en.wikipedia.org/wiki/United_States_Department_of_the_Treasury

移民美国的华人，除了努力学习、工作赚钱以外，有不少人喜欢业余时间做些投资，投资手段虽然五花八门，但不外乎两大类：投资房地产与投资金融资产。我也不例外，我的投资兴趣集中在金融资产上，主要是买卖股票、期权以及各种债券，包括国债。自从2007年房地产泡沫破裂、2008年金融风暴发生以来，我在债券上的投资，整体上都有较好的回报，而在股票上的投资，则有得有失。由于债券投资在中国大陆还不普遍，不少读者对投资债券，尤其投资美国国债有不少误解，因此，今天就与大家分享我投资美国国债的心得。

对于美国的普罗大众来说，股票与债券是两个最主要的投资品种，只要稍有投资经验，都知道两者的区别与在投资方面的不同风险及回报。大致说来，投资债券的风险较小，而投资股票的风险较大，由于风险与回报是有关联的，因此债券的回报与股票相比，就比较低。正是这个原因，美国理财专家的流行投资建议是每个人的投资中，都应该包含股票与债券两个部分，以便分散风险。模式是：年轻时投资比例中股票的比重大，债券的比重小；随着年龄的增长，逐渐增加债券的比重，减少股票的比重。这个投资组合的原理是，年轻时可以多冒一些险，因此可以将比较多的投资放在风险比较高，但回报也比较高的股票上；到了中年以后，就应该采用比较保险的投资策略，减少股票的投资数量，增加债券的持有量；而临近退休时，在整个投资组合中，债券的投资比例就应该占主要部分，这样比较保险。

债券投资在美国的金融市场上，占有很大的分量，规模比股票市场还要大，债券的种类繁多，包括政府、公司、机构发行的债券，其中，联邦政府发行的各种债券，统称为国债（Treasuries），是债券市场上的重要投资品种。因此，买卖国债与投资其他债券、投资股票一样，是一种流行的投资行为，并不是“借钱”给政府。

我的个人投资组合中也有一部分是国债，但我并不因此就是“借钱”给政府，毕竟我只是从投资的角度在买卖国债，与“借钱”没有什么关系。正如民众将钱存入银行一样，存款人将钱存入银行，一是为了保险，二是为了得到利息，并非将钱“借给”银行。至于银行为了吸引民众的存款而推出各种存款品种，比如定期存款、 活期存款等，都是有条件及规定的，民众可以比较各家银行的不同存款品种，选择最符合自己需要的，这样的行为，与“借钱”性质完全不一样。

美国的国债由财政部发行，具体经办部门是财政部公债局（Bureau of the Public Debt）。截至2014年1月31日，美国国债总数为17.293万亿美元。根据财政部的划分，持有国债者分为两大类，一类是“公众持有者”（Debt Held by the Public），另外一类是“联邦政府内部持有者”（Intragovernmental Holdings）。“公众持有者”所持有的国债约12.279万亿美元，“联邦政府内部持有者” 所持的国债近5万亿美元。

所谓的“政府内部持有者”，主要指美国联邦政府各个部门及机构，估计约有230 个联邦政府部门持有财政部发行的国债，其中持有国债数量最多的是社会安全保障署的“社会安全保障信托基金及联邦残障保险信托基金”（Social Security Trust Fund and Federal Disability Insurance Trust Fund），截至2013年8月底，共持有2.764万亿美元国债；其他持有美国国债的机构包括联邦人事管理局、退伍军人管理部、卫生和公众服务部、能源部、劳工部等。

美国国债的“公众持有者”包括外国政府、外国投资者、其他政府机构例如美联储以及州和地方政府、共同基金、私人养老基金、银行、保险公司、企业以及个人投资者。在这一部分中，美联储所持国债最多，截至2014年1月9日，美联储共持有2.212万亿美元的国债；其次是中国政府，截至2013年底，中国政府共持有1.269万亿美元国债；紧随其后的是日本政府，截至2013年底，日本政府共持有1.182万亿美元国债。

从上面的统计资料看，目前持有美国国债最多者依次是社会安全保障署（约占整个国债的16%）、美联储（约占13%）、中国政府（约占7.4%）、日本政府（6.9%）。

根据财政部的统计，截至2013年底，外国持有的美国国债总数为5.79万亿美元，占整个美国国债的约三分之一，而其余三分之二则由美国人自己持有。换句话说，美国国债的持有人，主要还在美国国内，不在国外。

投资国债与投资其他债券一样，其价格与利率呈现反向走势，每当利率上升时，国债的价格便走低；而利率下降时，国债价格便走高。2008年金融风暴发生后，美国国债的利率一直呈下降趋势，虽然去年有所回升，但目前的利率依然处在历史最低阶段，与此相反，国债价格则节节上扬，因此，我在这六、七年里买入的国债，都有很好的回报。不过，应当指出的是，无论国债的市场交易价格如何变动，一旦到期，持有人便可以按发行时的面值，从美国政府那里拿到相应的现款。

在美国，普通人投资国债有两条途径：一是通过共同基金，由专业投资人选择投资国债品种，这是大部分人的选择。另外一条途径则是自己买卖国债。美国财政部的网站（http://www.treasurydirect.gov）可供民众直接购买国债，民众只要提供有效住址、社会安全号码、银行帐户及电邮，就可以登记开户，开户后，买卖的资金直接从个人银行帐户中划拨，购买的国债也直接存入同一银行账户。十分方便简捷，又很安全。

我买卖国债，主要是直接投资，很少通过共同基金，因为共同基金是需要收取费用的，只有在401K退休帐户中，我才通过共同基金购买一些国债，因为我的退休帐户选择不多，并且一定要通过共同基金才可以买卖股票及债券。

美国国债品种很多，大致分为短期、中期、长期、 通胀保值型及浮动利率型几种。

短期国债（Treasury Bills）有4个星期、13个星期、26个星期、52个星期等几种。短期国债与其它几种国债不一样，并不在到期前付息，而是在面值基础上贴现销售。比如面值1000美元、52个星期到期的国债，根据到期当时的利息，可以按990美元出售。

中期国债（Treasury Notes）分为2年、3年、5年、7年、10年。中期国债每6个月付息一次，利率固定不变。

长期国债（Treasury Bonds）年限为30年。长期国债每6个月付息一次，利率固定不变。

通胀保值型国债（Treasury Inflation-Protected Securities , 简称TIPS）的年限为5年、10年、20年。通胀保值型国债每年付息两次，利率固定。

浮动利率国债（Floating Rate Notes，简称 FRNs）的年限为2年，这是财政部最新推出的一种国债，2014年1月开始发行，利率按季度计算，与其他品种国债不同，利率不固定，每个季度浮动。

投资国债有不少优点，首先是安全。美国国债被认为是全球最安全的投资避风港。每当世局动乱，投资者想到的主要出路便是美国国债，黄金也是避风港之一，但投资黄金是没有利息的，而投资美国国债，根据国债期限的长短可以得到不同的利息，这是美国国债优于黄金的地方。投资美国国债可以保证拿回本金及得到利息，这个保证是由美国政府做出的，投资人不必担心血本无归，真正可以说是高枕无忧。

有部分人担心美国政府到期不能归还国债本金，或者不能按时支付利息，事实上美国国债发行迄今，已经超过半个多世纪，从来没有发生过违约的事情，美国国债是世界上评级最高的国债之一，一直保持优良信誉，这也是为何美国国债能够吸引众多投资者，包括外国政府的主要原因。

其次是税务上的好处。美国人投资国债，所得利息除了要交联邦税外，可以免交州税及地方税。外国投资者则完全免税。

此外，投资国债还有一个好处是可以在国债交易市场上买卖，当急需现金时，随时可以脱手换现。这也是我愿意投资国债的重要理由之一。毕竟是否可以随时兑现买卖，是衡量一个投资品种的重要考虑因素。美国有不少对冲基金以及共同基金，都规定客户在一定的期限内，无论市场发生什么变动，都不可提早撤资兑现，我个人不大喜欢这样的规定，因此就很少投资这样的品种。

当然，投资国债风险小的特点，决定了国债的回报率相对不高。与股票及公司债券相比，国债的收益率相对较低。在经济形势不好的时期，投资国债是值得考虑的主要投资策略；在经济高速发展期，在投资组合中持有一定比例的国债，也不失为一种平衡投资的手段。